Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Рекомендации по ценным бумагам». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Содержание:
Акции торгуются на американских биржах за доллары США. Если вы храните деньги на счете в другой валюте, то их нужно обменять на доллары. Это можно сделать через торговую платформу (Веб-платформа/Баланс счета) или личный кабинет (Мой портфель/Свободные средства).
Нажмите зеленую кнопку “Обмен” напротив поля “Доллары США”, укажите сумму для обмена в открывшемся окне и подтвердите операцию.
Конвертировать евро в доллары можно также и приложении Freedom24. Выберите “Обмен валют” в окне “Портфель”, укажите сумму для конвертации и подтвердите операцию.
*Отказ от ответственности: Дополнительная информация предоставляется по запросу. Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери капитала, Клиент должен сам сообщить об этом, в том числе ознакомиться с Уведомлением о раскрытии информации о рисках. Мнения и оценки составляют наше суждение на дату данного материала и могут быть изменены без предварительного уведомления. Комиссии, сборы или другие расходы могут уменьшить финансовый результат от Ваших вложений. Показатели доходности в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Этот материал не предназначен в качестве предложения или ходатайства о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Представленные здесь мнения и рекомендации не учитывают индивидуальных обстоятельств, целей или потребностей клиента и не представляют собой инвестиционную консультационную услугу. Получатель этого отчета должен принять свои собственные независимые решения в отношении любых ценных бумаг или финансовых инструментов, упомянутых в данном документе. Информация была получена из источников, которые Freedom Finance Cyprus Ltd. считает надежными; ее филиалы и / или дочерние компании (совместно именуемые Freedom Finance) не гарантируют ее полноты или точности, за исключением случаев раскрытия информации, относящейся к Freedom Finance и / или ее филиалам/агентам и взаимодействия аналитика с эмитентом, который является предметом исследования. Все цены являются ориентировочными по состоянию на закрытие рынка для обсуждаемых ценных бумаг, если не указано иное.
Аналитика и прогнозы фондового рынка
Оферта – это возможность продать облигацию по номиналу раньше срока погашения. Например, долговая бумага “Башнефть-2-боб” должна быть погашена 12.05.2026, но есть оферта 18.05.2023, когда инвестор имеет право получить 1 000 руб. номинала, если заявит об этом.
Технически погашение по оферте делается так: подается заявка брокеру, который исполняет наше поручение. Обратите внимание, что услуга небесплатная, поэтому посмотрите в тарифах, сколько стоит такая операция у вашего брокера.
Оферта может быть не только со стороны владельца, но и со стороны эмитента. В этом случае государство, муниципал или предприятие имеют право погасить облигацию по номиналу. Владельцу при этом делать ничего не надо, деньги просто поступят на брокерский счет.
На МосБирже есть облигации с особым режимом погашения. Долг гасится не сразу, а постепенно в течение срока жизни бумаги. Купон при этом будет уменьшаться, потому что он рассчитывается от номинальной цены.
Преимуществом является то, что погашение номинала происходит быстрее, более крупными суммами, чем простая выплата купонов. Полученные деньги можно реинвестировать.
Одним из первых параметров, на который стоит обратить внимание при выборе облигаций, является доходность. Она бывает разная:
- текущая – это доходность с учетом текущей рыночной стоимости и купона;
- текущая модифицированная рассчитывается на основе “грязной” цены, т. е. с учетом НКД;
- доходность к погашению простая включает всю прибыль, полученную от облигации в виде купонов, дисконта при покупке, и цену погашения;
- доходность к погашению эффективная учитывает реинвестирование купонов.
Несмотря на то что статья получилась объемной, а писала я ее 3 дня, сам анализ и выбор облигаций занимает значительно меньше времени. Не думайте, что такую кропотливую работу надо проделывать каждый месяц.
Например, у меня долгосрочный портфель, в котором есть государственные и корпоративные облигации. Я потратила несколько часов, чтобы отобрать надежные и эффективные под мои финансовые цели. Следующий раз я буду делать это через год, в период ребалансировки портфеля или после погашения имеющихся ценных бумаг.
Если совсем не хотите заниматься анализом, то вложите деньги в индексные ETF на облигации. Например, FXRU или FXRB. Так вы охватите сразу несколько видов еврооблигаций и сведете к минимуму возможные риски дефолта эмитента. Но тогда купоны на свой счет вы не получите. Они будут реинвестироваться. А ведь так приятно получать пассивный доход от инвестиций. Согласны?
С помощью «анализа акций» инвестор может выбрать ценные бумаги в соответствии со своей инвестиционной стратегией. Следует помнить, что портфель должен быть диверсифицирован, то есть состоять хотя бы из 8-10 акций, при этом ни одна из них не должна иметь вес более 15%. Рекомендуется регулярно, но не слишком часто пересматривать веса и проводить ребалансировку.
Рост — рост выручки
P/E — оценка рынком прибыли компании
P/BV — оценка рынком капитала компании
ROE — эффективность использования капитала компании
EV/EBIT — оценка рынком прибыли до уплаты процентов и налогов (с учетом долга)
ROCE — эффективность использования капитала компании с учётом долга
Yield — дивидендная доходность
DSI — стабильность дивидендов
Value Strategy — ставка на дешевые по прибыли компании, которые могут показать её рост, недооценённый рынком
Deep Value Strategy — ставка на дешевые по капиталу компании, которые могут увеличить свою эффективность
Smart Estimate Strategy — ставка на самые эффективные компании, текущие доходы которых недооценены рынком
Dividend — ставка на акции со стабильными и высокими дивидендами для получения текущего дохода
DCF-потенциал — ставка на компании имеющие наибольший потенциал роста по нашей оценке на основе модели дисконтирования будущих денежных потоков
Ответы на часто задаваемые вопросы
Открытый доступ к анализу акций — попытка показать как действующим, так и потенциальным клиентам, как устроен реальный процесс выбора инструментов.
Однако выбрать хорошие акции недостаточно. Формирование инвестиционного портфеля включает также определение инвестиционного профиля (инвестиционного горизонта, ожидаемой доходности и допустимого риска), выбор стратегий и структуры активов, оптимизацию весов различных инструментов. Кроме этого процесс управления портфелем требует его периодической ребалансировки, пересмотра, учета налогового режима и пр.
Мы стремимся создавать ценность для наших клиентов, а она достигается только комплексным подходом к инвестициям. Анализ акций показывает сложность одного отдельного этапа формирования портфеля. Опытные инвесторы смогут найти в нем дополнительную информацию для принятия решений. Инвесторы с меньшим опытом — избежать многих ошибок. Любой инвестор сможет оценить время, необходимое для осуществления профессиональных вложений.
Что такое ценные бумаги и как торговать ими?
Базовые стратегии так или иначе предполагают недооценку рынком финансовых показателей компаний. Акции роста подразумевают иной подход, основанный на темпах роста бизнеса, поэтому мы выделили их в отдельный набор стратегий.
Оценки пересматриваются по крайней мере раз в месяц. Изменения в рейтингах по стратегиям за последний месяц будут отображаться в таблице.
Выбор акций может зависеть не только от недооценки рынком, но и от инвестиционных целей. Если, например, вы хотите получать стабильные и высокие дивиденды от компаний, то необходимо больше ориентироваться на стратегию Dividend.
Совокупный рейтинг это сочетание мнений аналитиков ДОХОДЪ со стратегиями по фундаментальным индикаторам. Мнение аналитиков отображается в рейтинге по DCF-потенциалу.
ОФЗ – максимально надежные и низко рискованные бумаги на российском рынке. Поэтому при поиске лучших ОФЗ, прежде всего, следует ориентироваться на сроки погашения и параметры определения купона (фиксированный/плавающий).
Кроме того, необходимо исключить активы, доступные для приобретения только коммерческим банкам (облигации класса КОБР, эмитентом которых выступает Центральный банк РФ) или другим финансовым фондам или учреждениям.
Как настроить расширенные фильтры:
-
Дата гашения облигации – до 3-х лет, т.е. до 01.01.2023г.
-
Вид облигации – федеральные.
-
Тип купона – все. Далее можно уточнять выборку — фиксированный и плавающий купон.
Это государственная облигация имеет постоянный купон (34,9 руб.) до конца срока гашения — до декабря 2021 года. Также купон по облигации выплачивается 2 раза в год, что при текущих ценах соответствует купонной доходности в 6,75%. На данный момент облигация торгуется выше номинала, что снижает совокупную доходность – расчетная годовая доходность равна 5,41%.
Методика отражения ценных бумаг по МСФО. IAS 32 , IAS 39
Эмитентом данной облигации является Республика Мордовия в лице регионального Правительства. Согласно последним данным, регион остается дотационным и имеет бюджетный дефицит около 17%, а уровень долга составляет около 23,5% от ВРП, что несколько выше, чем средний уровень долга по регионам, однако не превышает пороговые 40%. Кроме того, в текущих политических и экономических условиях страны вероятность дефолта крайне низка.
Данная облигация гасится в сентябре 2021 года. Выпуском облигации предусмотрено 4 выплаты купона, размер купона 10,89%. На текущий момент облигация торгуется выше номинальной цены, исходя из этого, совокупная годовая доходность по данному выпуску составляет 6,46%, оферта не предусмотрена.
Это крупнейшая нефтегазовая компания АНК Башнефть ПАО и «голубая фишка» российского рынка.
Ценная бумага гасится через 2 года – в феврале 2022 года. Несмотря на то, что купон у данной облигации плавающий, до конца срока все купоны уже известны. Размер купона составляет 34,9 руб. и период выплат 2 раза в год. Совокупная годовая доходность по облигации составляет 6,77%.
Облигациями является категория ценных бумаг, выпущенных эмитентами (государственные органы, частные компании) на определенный срок с фиксированным процентом прибыли и гарантией возврата владельцам суммы номинальной стоимости ценных бумаг по окончании срока действия облигаций.
Различают два основных вида облигаций:
-
- Выпущенные государственными органами — государственные и муниципальные облигации.
- Выпущенные частными компаниями — корпоративные облигации.
Государственные облигации наиболее надежны и гарантируют возврат инвестиций владельцам облигаций, непосредственно государством.
Фьючерсы — это договор между покупателем и продавцом на поставку финансового актива в определенный срок по цене, договоренной между сторонами договора при его заключении.
Следует отметить, что данный финансовый инструмент является достаточно сложным и новичкам не рекомендуется его использовать в своей торговой деятельности.
Опционы — это контракты, в которых подтверждается право купить/продать финансовый актив по договоренной точной цене в определенный период времени или на дату прописанную в условиях договора приобретаемого опциона.
Опционы на фондовом рынке являются наиболее агрессивным инструментов для инвестирования и не знание принципа работы опционов, много инвесторов потеряли весь свой капитал.
От акций до фондов: простыми словами о главных способах инвестировать
Валютой являются денежные средства, которые используются для финансового оборота в определенных государствах. Под инвестициями в валюту подразумевается покупка/продажа различных валютных пар с получением прибыли от роста/падения одной из приобретенных валютных пар.
На фондовой бирже торговля валютными парами менее распространена, чем на валютном рынке Форекс. На котором можно использовать самые различные торговые стратегии Форекс для заработка на спекуляциях.
На валютной бирже Forex, трейдерам доступна одна из самых удобных и популярных торговых платформ Метатрейдер. Используя популярный терминал для торговли, трейдер может торговать не только вручную, но и создавать собственного торгового робота, который будет открывать и закрывать сделки за самого трейдера.
Торговля на Форекс происходит круглосуточно в рабочие дни. В выходные дни и по праздникам, трейдеры могут отдыхать или анализировать свою торговлю и корректировать свои торговые стратегии.
Торговля валютой требует большей активности от трейдера, чем инвестиции в ценные бумаги.
Начиная свою торговую или инвестиционную деятельность на фондовой бирже, следует осознавать и понимать возможные торговые риски. При инвестировании в ценные бумаги их стоимость может не только расти, но и значительно снижаться уменьшая при этом капитал инвестора.
Особое внимание следует уделить использованию кредитного плеча. Его использование может привести к полной потери капитала трейдера при высокой волатильности на фондовом рынке. Рекомендуется вообще не использовать кредитное плечо в своей торговле и инвестициях.
Инвестируя свои деньги, нужно грамотно подойти к выбору инвестиций и внимательно следить за уровнем риска.
Помните, что все инвестиции на бирже связаны с торговыми рисками. Вкладывать следует только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.
Опытные инвесторы вкладывают на финансовых рынках не более половины своего общего капитала. Начинающим инвесторам рекомендуется инвестировать 10% от всего своего капитала, постепенно наращивая до 30%. Остальные 70% следует распределить по другим инвестиционным проектам (вклады в банках, недвижимость и прочее) и наличным денежным средствам.
Алгоритм инвестиций в ценные бумаги:
- выбрать самые надежные акции;
- распределить капитал не менее чем в 10 различных акций компаний из разных отраслей;
- совершать только только длинные сделки — покупки (никаких шортов);
- покупать только на свои деньги без кредитного плеча;
- не продавать на просадках;
- удерживать ценные бумаги не менее пяти лет.
Банк России обновил рекомендации для эмитентов о том, как избежать типовых ошибок при регистрации выпусков. Обновленные рекомендации облегчат для эмитентов выполнение требований нового закона об упрощении эмиссии ценных бумаги и новой редакции стандартов эмиссии ценных бумаг.
Подготовленный регулятором материал дает ответы на часто задаваемые вопросы: в каких случаях необходимо представлять решение о выпуске ценных бумаг, что такое документ, содержащий условия размещения, и когда нужно его представлять, как правильно указывать информацию о правах по акциям в решении об их выпуске, на что нужно обратить внимание в случае, если решение о размещении ценных бумаг принимается советом директоров.
Кроме того, в нем разобраны типовые ошибки при описании порядка приобретения акций по преимущественному праву, указаны условия, которые необходимо учитывать при внесении в оплату акций государственного имущества, приведен перечень документов, представляемых в случае, если акции оплачивались зачетом денежных требований к эмитенту, описано, как правильно указывать способ размещения акций при реорганизации, а также даны объяснения, в каком случае невозможно внести изменения в решение о выпуске акций.
Банк России постоянно совершенствует процедуры регистрации выпусков ценных бумаг: снимает излишние административные барьеры, устраняет избыточную и дублирующую информацию в эмиссионных документах, чтобы привлечение инвестиций с помощью выпуска ценных бумаг стало доступным не только для крупных компаний, но и для предприятий с меньшими оборотами. Предлагаемые рекомендации дополняют эту работу, помогая компаниям, особенно новым эмитентам, избегать ошибок, из-за которых регистрация выпуска ценных бумаг может быть задержана.
Принятые сокращения:
— Закон о рынке ценных бумаг — Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
— Федеральный закон N 514-ФЗ — Федеральный закон от 27.12.2018 года N 514-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „О рынке ценных бумаг“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования правового регулирования осуществления эмиссии ценных бумаг»;
— Закон об акционерных обществах — Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;
— Стандарты эмиссии — Положение Банка России от 19.12.2019 N 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг»;
— Старые Стандарты эмиссии — Положения Банка России от 11.08.2014 N 428-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»;
— Закон о приватизации — Федеральный закон от 21.12.2001 N 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества»;
— НК РФ — Налоговый кодекс Российской Федерации;
— ГК РФ — Гражданский кодекс Российской Федерации;
— Положение о раскрытии информации — Положение Банка России от 30.12.2014 N 454-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»;
— ДСУР — документ, содержащий условия размещения ценных бумаг;
— Конвертируемые в акции бумаги — эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции.
| N п/п | Рекомендация | Комментарии |
|---|---|---|
| 4.13. | На титульном листе ДСУРа, представляемого для государственной регистрации выпуска акций при реорганизации, вместо фразы «регистрационный номер дополнительного выпуска ценных бумаг» указывать фразу «регистрационный номер выпуска ценных бумаг» | Приложение 17 к Стандартам эмиссии устанавливает форму ДСУР акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц. Несмотря на то, что при реорганизации юридических лиц могут размещаться как акции выпусков, так и акции дополнительных выпусков, поле на титульном листе данного приложения, в котором при регистрации выпуска (дополнительного выпуска) Банк России проставляет регистрационный номер, называется «регистрационный номер дополнительного выпуска ценных бумаг» без пометки, что в случае составления ДСУРа акций выпуска, на его титульном листе указывается регистрационный номер выпуска, а не дополнительного выпуска акций. В этой связи при подготовке ДСУРа выпуска акций, размещаемых при реорганизации, рекомендуем самостоятельно заменять на титульном листе ДСУРа фразу «регистрационный номер дополнительного выпуска ценных бумаг» на фразу «регистрационный номер выпуска ценных бумаг». |
| N п/п | Описание ошибки | Комментарии |
|---|---|---|
| 5.1 | В заявлении на регистрацию изменений в решение о выпуске ценных бумаг и (или) в ДСУР либо проспект ценных бумаг не указана дата, с которой приостановлено размещение ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска). | В соответствии с пунктом 6.7 Стандартов эмиссии в случае внесения изменений в решение о выпуске ценных бумаг и (или) в ДСУР либо в проспект ценных бумаг после начала размещения ценных бумаг и до его завершения эмитент с момента принятия решения о внесении таких изменений уполномоченным органом управления эмитента, а если такие изменения затрагивают условия, определенные решением о размещении ценных бумаг, — с момента принятия уполномоченным органом управления эмитента решения об изменении условий размещения ценных бумаг, определенных решением о размещении ценных бумаг, — обязан приостановить размещение ценных бумаг. В соответствии с требованиями пункта 4.2 Приложения 18 к Стандартам эмиссии в заявлении на регистрацию изменений в решение о выпуске и (или) в ДСУР либо проспект ценных бумаг указывается дата, с которой приостановлено размещение ценных бумаг выпуска. В случае если размещение ценных бумаг не началось, в заявлении на регистрацию изменений в решение о выпуске ценных бумаг и (или) в ДСУР либо проспект ценных бумаг следует указывать: «размещение не приостанавливалось, так как размещение ценных бумаг не началось». В случае если течение срока размещения ценных бумаг началось, в заявлении на регистрацию изменений в решение о выпуске ценных бумаг и (или) в ДСУР либо проспект ценных бумаг необходимо указывать дату, с которой приостановлено размещение ценных бумаг выпуска. |
| N п/п | Рекомендация | Комментарии |
|---|---|---|
| 5.6. | В случае внесения изменений в решение о выпуске ценных бумаг, зарегистрированном до 01.01.2020, дополнительно включать в текст изменений информацию об исключении из решения о выпуске ценных бумаг сведений о количестве ценных бумаг выпуска | С 01.01.2020 условия размещения ценных бумаг должны содержаться в ДСУРе или в проспекте ценных бумаг, включение информации о количестве ценных бумаг в решение о выпуске ценных бумаг не требуется. При этом при эмиссии ценных бумаг дополнительных выпусков решение о таких дополнительных выпусках не составляется, а права, предоставляемые владельцам ценных бумаг и основного и дополнительных выпусков закреплены в едином документе — решении о выпуске этих ценных бумаг. В этих условиях содержащаяся в решениях о выпусках ценных бумаг, зарегистрированных до 01.01.2020, информация о количестве ценных бумаг выпуска может вводить в заблуждение относительно того, что этот документ закрепляет права только владельцев ценных бумаг основного, но не дополнительных выпусков. Чтобы такого не было, Банк России рекомендует при внесении изменений в решение о выпуске ценных бумаг, зарегистрированном до 01.01.2020, дополнительно включать в текст изменений информацию об исключении из решения о выпуске ценных бумаг сведений о количестве ценных бумаг выпуска. |
ЦБ подготовил перечень часто выявляемых нарушений и типичных ошибок при регистрации выпусков ценных бумаг. Цель — облегчить выполнение требований закона об упрощении эмиссии и новых стандартов эмиссии.
Указаны ошибки, выявляемые при рассмотрении документов для регистрации проспекта, выпуска и отчета об итогах выпуска, выпуска акций, размещенных при учреждении АО, изменений в решение о выпуске бумаг, документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, и (или) проспект, выпуска и отчета об итогах выпуска бумаг, размещаемых по подписке, выпуска акций, размещаемых при реорганизации юрлиц, и отчета отчета об итогах таких выпусков.
Методика отражения ценных бумаг по МСФО
Товарные ценные бумаги — это способ для компаний зарабатывать деньги из своих денежных резервов. Компания будет хранить денежные средства в своих резервах на случай, если им нужно будет действовать быстро, например, чтобы воспользоваться преимуществом приобретения.
Вместо того, чтобы сидеть с этими деньгами, не получая никакого интресса, компания инвестирует часть этих денег в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Эти рыночные ценные бумаги имеют срок погашения менее года, поэтому инвестиции в ценные бумаги такого типа могут быть очень быстро конвертированы в денежные средства и в основном состоят из долговых ценных бумаг, таких как корпоративные облигации, и долевых ценных бумаг, таких как акции.
Теперь, когда вы знаете немного больше о различных типах ценных бумаг, давайте рассмотрим, как вы можете начать покупать и продавать ценные бумаги самостоятельно.
Если вы еще этого не сделали, вы можете выполнить следующие шаги, чтобы открыть счет для торговли долевыми ценными бумагами. Если вы уже сделали это, смело переходите к следующему разделу о том, как загрузить свою торговую платформу.
Чтобы открыть счет, просто зайдите на домашнюю страницу Admiral Markets и нажмите зеленую кнопку с надписью Открыть счет:
Откройте свою платформу MetaTrader 5 для торговли акциями и выполните следующие действия, чтобы разместить сделку:
- Откройте окно обзора рынка, выбрав «Вид» в меню в верхней части платформы или нажав Ctrl + M на клавиатуре. Это откроет список торгуемых символов в левой части вашего графика.
- Щелкните правой кнопкой мыши в окне «Обзор рынка» и выберите «Символы» или нажмите Ctrl + U на клавиатуре.
- Затем откроется окно, показанное ниже, в котором указаны все доступные для вас рынки для торговли. Отсюда вы можете добавить множество акций в окно «Обзор рынка», выбрав соответствующую акцию или страну и нажав «Показать символ».
Есть три способа заработать на акциях – получать дивиденды, купить и забыть, заниматься быстрой перепродажей ценных бумаг – спекулировать.
1. В первом варианте вы покупаете ценные бумаги крупных компаний и «забываете» о них на несколько лет. Однако каждый квартал или год согласно купленным акциям, вы получаете процент от прибыли компании – дивиденды.
2. Спекуляции – самый высокодоходный метод, но при этом и самый высокорисковый. Никто не скажет со стопроцентной уверенностью, что будет с теми или иными акциями через день, неделю, месяц. Трейдингом – торговлей на бирже – стоит заниматься тем, у кого есть на это время и желание освоить биржевые законы и правила.
3. Долгосрочное хранение акций с одной стороны – самый безопасный и надежный вариант, но с другой – не слишком доходный.
А теперь подробно о каждом способе.
Рекомендации по изготовлению ценных бумаг
Акции нуждаются в анализе, который позволяет реализовать главное правило трейдинга: купить дешевле, продать дороже.
Есть два виде анализа акций: технический и фундаментальный.
1. Фундаментальный анализ основан на изучении работы компании-эмитента и её финансовых показателей. Иными словами, мы оцениваем материальную и финансовую базу, за счет которой организация получает доход, который напрямую влияет на стоимость акций.
2. Технический анализ – это изучение поведения других инвесторов: ищем закономерности в движении графика, отслеживаем факторы, которые на это виляют.
Нельзя сказать, что один тип анализа лучше другого. Одни инвесторы используют только фундаментальный анализ, другие исключительно технический, третьи комбинируют методики.
К примеру, известный бизнесмен Джим Роджерс, который совместно с Джорджем Соросом 30 лет руководил фондом The Quantum Fund, использовал в своей работе только фундаментальный анализ. Стоимость активов фонда росла в среднем на 30% в год.
Если говорить проще о различиях этих двух видов анализа, то фундаментальный проводится с целью выяснить, что именно покупать, а технический – когда покупать. Первый тип анализа предполагает детальное изучение показателей предприятия – объемов продаж, расходов, размера кредитов и обязательств и прочих параметров.
Принцип ведущего инвестора в мире Уоррена Бафетта
«Не вкладывайте деньги в то и не покупай акции тех компаний, в принципе работы которых не разбираешься лично и продуктами которых не пользуешься».
Технический анализ – это более традиционная трейдерская деятельность. Понять, как и почему меняются котировки в течение конкретных периодов времени – сложная наука, требующая практики.
Итак, вам известны все базовые основы трейдинга. Пришло время покупать акции.
Как это делается технически? Вам понадобится специальное программное обеспечение, которое вам предоставит брокер, либо программа Quik, универсальная для множества площадок.
Что лучше – ПО брокера или Quik? Брокерские программы удобны, но имеют некоторые ограничения. Для самых простых операций их достаточно, но более сложная деятельность потребует расширения технических возможностей. Кроме того, если вам придется переходить с одной брокерской площадки на другую, неизбежно возникнут «трудности перевода».
Чем хороша биржа? Тем, что предоставляет массу инструментов для заработка. Это удивительно, но опытные трейдеры зарабатывают не только на росте стоимости акций, но и на падении.
Для этого существует позиция под названием «шорт» – короткая продажа акций, которых у трейдера как таковых нет. Чтобы заработать на падении, надо для начала выбрать акции, которые, по вашему мнению, в ближайшем будущем упадут в цене. Затем вам нужно «зашортить» акции – то есть осуществить непокрытую продажу.
Процесс представляет собой своеобразный кредит у брокера – вы берете у него акции на время, чтобы потом вернуть назад, то есть откупить.
Если откупить получиться дешевле (то есть акции действительно упадут в цене, как вы и предполагали), вы получите прибыль.
Как трейдер с многолетним опытом я не рекомендую пользоваться платными сервисами с готовыми инвестиционными портфелями.
Решение о покупке акций принимайте самостоятельно – на основании анализа и наблюдений за рынком.
Если вы хотите снизить риски до минимума – покупайте акции надежных ETF.
ETF – так называемый взаимный фонд, суть его в том, что этот инструмент позволяет сразу инвестировать в акции и другие ценные бумаги с помощью покупки одного инструмента – ETF. Аналог ему в России называется ПИФ – Паевой Инвестиционный Фонд.
Курсовая работа: Ценные бумаги, их классификация и анализ доходности в банке
Торговый портфель ценных бумаг банка «N» включает вложения в акции ОАО «ХХ», приобретенные 06.08.2005 г. в количестве 200 шт., что является незначительной суммой по отношению к общему капиталу эмитента. Банк приобрел данные акции в целях продажи в ближайшее время и получения дохода в виде разницы в ценах продажи и покупки. Акции включены в котировальный лист РТС второго уровня, но сделки с ними крайне редки. Средняя рыночная доходность по акциям аналогичных предприятий данной отрасли составляет 10% годовых. По оценкам банка, данные акции в ближайшие пять лет будут приносить дивиденды в размере 230 руб. на акцию в год. Необходимо оценить справедливую стоимость указанных акций по состоянию на 31.12.2005 г.
С учетом условий обращения данных акций оценку необходимо осуществлять на основе дисконтирования по преобладающей рыночной ставке процента для аналогичных финансовых инструментов. Таким образом, текущая справедливая стоимость указанных ценных бумаг будет равна текущей стоимости будущих денежных потоков по ним, рассчитанным с использованием ставки дисконтирования, равной текущей рыночной доходности акций аналогичных предприятий.
Справедливая стоимость =
Торговый портфель ценных бумаг банка «N» включает вложения в беспроцентные векселя ОАО «RS» номинальной стоимостью 600 000 руб. со сроком погашения 06.08.2006 г. Векселя данного общества активно обращаются на рынке, но нет котировок непосредственно для векселей с указанным сроком погашения. Доходность по аналогичным векселям по состоянию на 31.12.2005 г. составляет 25%. Необходимо оценить их справедливую стоимость по состоянию на 31.12.2005 г.
В данном случае векселя будут оцениваться аналогично случаям, рассмотренным в предыдущем примере, — по текущей стоимости будущих денежных потоков, которые принесут данные векселя, продисконтированных по текущей ставке доходности аналогичных инструментов — 25%.
Текущая стоимость векселя = 600 000/1,25 x x (218/365) = 447 945 руб.
Дивиденды и процентный доход по торговым бумагам отражаются по мере начисления по строке «Доходы по дивидендам» в составе прочих операционных доходов и по строке «Процентный доход».
Покупка и продажа торговых ценных бумаг, поставка которых должна производиться в сроки, установленные законодательством или правилами данного рынка (покупка и продажа по стандартным контрактам), отражаются на дату совершения сделки, то есть на дату, когда банк обязуется купить или продать данный актив. Во всех других случаях такие операции (обязательство по покупке ценных бумаг в определенный момент в будущем) отражаются как производные финансовые инструменты до момента совершения расчета.
При составлении отчетности методом трансформации данные о торговых ценных бумагах формируются в соответствии с Рекомендациями ЦБ РФ № 181-Т.
Составляется ведомость торговых ценных бумаг, находящихся на балансе банка на отчетную дату, с указанием их вида и балансовой стоимости. Информация формируется на основании данных следующих счетов: 501 (кроме 50111, 50212, 50114) + часть 50406 + часть 50505 + 506 (кроме 50609, 50610, 50612) + + часть 508 (кроме 50809) + часть 50905 – – (50114 + часть 50506 + часть 50507 + 50612 + часть 50809). Формируется сторно-корректировка переоценки по справедливой стоимости торговых ценных бумаг, отраженных в предшествующем отчетном периоде, а также другие корректировки в соответствии с установленным банком Регламентом.
К инвестиционным ценным бумагам, удерживаемым до погашения, относятся инвестиционные ценные бумаги с фиксированным сроком погашения, в отношении которых у банка есть намерения и возможность удерживать их до наступления срока погашения. Банк классифицирует инвестиционные ценные бумаги в соответствующую категорию в момент их приобретения.
Если действия банка вызывают сомнения в его намерении или возможности держать инвестиции до погашения, то запрещено классифицировать эти инвестиции как «до погашения» в течение определенного периода. По сути, на банк возлагается взыскание за изменение намерений руководства. В этом случае банк обязан переклассифицировать все свои инвестиции до погашения в категорию «имеющиеся в наличии для продажи» и оценивать их по справедливой стоимости до тех пор, пока он не восстановит веру в свои первоначальные намерения.
Кредитная организация не должна классифицировать активы как «активы до погашения», если величина активов, проданных или уступленных кредитной организацией, является значительной суммой по отношению ко всему портфелю «инвестиций до погашения». Этот запрет не распространяется на оставшуюся часть портфеля в случае:
- продаж, совершенных незадолго до срока погашения или даты осуществления расчета таким образом, что изменения рыночной ставки процента не оказали существенного влияния на справедливую стоимость финансового актива;
- продаж, совершенных после того, как банк уже собрал практически всю первоначальную основную сумму финансового актива посредством плановых платежей или предоплаты;
- продаж в результате особого события, произошедшего по независящим от банка причинам, имеющим чрезвычайный характер, когда банк не мог предпринять какие-либо разумные и обоснованные действия по предупреждению данного события.
Первоначально предполагалось, что данные неблагоприятные правила будут относиться только к конкретному портфелю, в котором был актив. МСФО 39 подтверждает, что продажа ценных бумаг до погашения ставит под вопрос намерения руководства классифицировать все ценные бумаги как «инвестиции до погашения», а не просто ценные бумаги аналогичного типа или внутри одного портфеля. Запрет на классификацию финансовых активов в категорию «до погашения» истекает в конце второго финансового года, следующего за досрочной продажей. После снятия запрета с портфеля и после того, как банк снова может учитывать ценные бумаги по стоимости приобретения, справедливая стоимость соответствующих активов на эту дату становится новой величиной стоимости приобретения.
Дополнительным условием классификации актива как ценных бумаг, удерживаемых до погашения, является отсутствие существенных сделок реализации или передачи инвестиций до истечения срока погашения ценных бумаг.
Существенность сделки определяется исходя из отношения актива ко всему портфелю инвестиций, удерживаемых до погашения. Уровень существенности необходимо установить в Учетной политике, например, на уровне 2% от портфеля инвестиций.
26 ноября 2020 7-ая практическая онлайн-конференция ЭЛЕКТРОННЫЙ ДОКУМЕНТООБОРОТ
Всего вариантов получения прибыли на акциях существует несколько: можно просто купить и держать активы для получения дивидендов каждый квартал/полгода, можно купить в момент понижения цены и продать при повышении. Можно просто купить активы развивающейся компании надолго и воспринимать ценные бумаги в качестве долгосрочного вклада с целью сохранения средств.
ИИС – это индивидуальный инвестиционный счет, вид брокерского счета с наличием налоговых льгот, которые предоставляются с января 2015 года. Таким образом государство стимулирует развитие инвестиционной деятельности граждан и поощряет инвесторов. Владельцы ИИС имеют право на налоговый вычет величиной до 52 тысяч рублей. Данная сумма может стать фиксированной прибылью от инвестиций или повысить имеющуюся доходность.
Найти в сети отзывы реальных инвесторов о тех или иных курсах не всегда просто. Как правило, те, кто добивается успеха, уделяют все свободное время работе и не всегда приходят на портал курса, чтобы написать развернутый отзыв. Те же, кто учился недобросовестно или просто не обладают достаточными способностями, ничего толкового о курсе написать не могут.